مقالات آموزشی ورتکس
تحلیل هفتگی EUR/USD؛ آیا یورو به نقطه بازگشت نزدیک شده است؟
تحلیل هفتگی EUR/USD این جفت‌ارز پس از پنج هفته فشار فروش سنگین، نشانه‌هایی از کاهش شتاب نزولی را نشان می‌دهد؛ با این حال، هنوز نمی‌توان از آغاز یک روند صعودی جدید صحبت کرد. با وجود قرار گرفتن شاخص قدرت نسبی (RSI) در محدوده اشباع فروش، خریداران هنوز قدرت کافی برای ایجاد یک بازگشت قدرتمند را نشان نداده‌اند. با این حال، تشکیل کف‌های بالاتر در نمودار روزانه می‌تواند نخستین نشانه از نزدیک شدن بازار به یک نقطه عطف باشد.
در هفته پیش رو، واکنش قیمت به محدوده ۱.۱۲۰۰ و مقاومت‌های نزدیک، در کنار وضعیت بازار اوراق قرضه اروپا و آمریکا، می‌تواند مسیر کوتاه مدت این جفت‌ارز را مشخص کند.
چرا یورو همچنان تحت فشار فروش است؟
یکی از عوامل مهم تضعیف یورو، افزایش بازده اوراق قرضه فرانسه در شرایطی است که بازار جهانی اوراق با فشار فروش مواجه شده است. این اتفاق نگرانی‌ها درباره وضعیت مالی برخی اقتصادهای منطقه یورو را افزایش داده و بار دیگر تفاوت‌های ساختاری میان کشورهای عضو این اتحادیه را به مرکز توجه بازار آورده است.
منطقه یورو از یک ارز مشترک استفاده می‌کند، اما کشورهای عضو آن بودجه و بدهی مشترکی ندارند و شرایط اقتصادی آن‌ها نیز یکسان نیست. در نتیجه، سیاست پولی واحد بانک مرکزی اروپا الزاماً با نیازهای اقتصادی تمام اعضا هماهنگ نیست. در دوره‌های تنش مالی، این تفاوت‌ها می‌توانند به عاملی برای افزایش نگرانی سرمایه گذاران و تضعیف یورو تبدیل شوند.
بحران بدهی اروپا در سال‌های ۲۰۱۰ تا ۲۰۱۲ نمونه‌ای از همین چالش بود. در آن دوره، نگرانی درباره وضعیت بدهی کشورهایی مانند یونان، پرتغال، ایتالیا و اسپانیا اعتماد به یورو را تحت فشار قرار داد. اظهارات ماریو دراگی، رئیس وقت بانک مرکزی اروپا، در سال ۲۰۱۲ و تعهد او به حفظ یورو به بازگشت بخشی از اعتماد بازار کمک کرد.
اکنون نیز افزایش بازده اوراق قرضه فرانسه و فشار گسترده‌تر بر بازار اوراق، نگرانی‌هایی مشابه را زنده کرده است؛ هرچند شرایط فعلی الزاماً به معنای تکرار بحران گذشته نیست. در کنار این عوامل، افزایش بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا نیز از دلار حمایت کرده و شرایط را برای جفت‌ارز EUR/USD دشوارتر ساخته است.
آیا اشباع فروش می‌تواند زمینه بازگشت EUR/USD را فراهم کند؟
با وجود فشارهای بنیادی، رفتار قیمت در هفته گذشته نشانه ای قابل توجه داشت: پس از یک حرکت نزولی شدید در ابتدای هفته، فروشندگان نتوانستند کف قبلی را با قدرت بشکنند و قیمت در ادامه چند کف بالاتر تشکیل داد.
این رفتار به تنهایی تأییدکننده تغییر روند نیست، اما نشان می‌دهد که شتاب فروش ممکن است در حال کاهش باشد. زمانی که یک بازار برای چند هفته تحت فشار قرار می‌گیرد و شاخص‌هایی مانند RSI وارد محدوده اشباع فروش می‌شوند، احتمال اصلاح صعودی افزایش پیدا می‌کند؛ با این حال، اشباع فروش به معنای الزام قیمت به رشد نیست.
عامل مهم دیگر، موقعیت گیری معامله‌گران است. اگر تعداد زیادی از فعالان بازار در موقعیت فروش قرار گرفته باشند، عبور قیمت از مقاومت‌های نزدیک می‌تواند برخی از آن‌ها را به بستن معاملات فروش وادار کند. این وضعیت که به آن «فشار بر فروشندگان» یا Short Squeeze گفته می‌شود، گاهی حرکت صعودی سریعی ایجاد می‌کند؛ حتی اگر هنوز شواهد کافی برای آغاز یک روند صعودی بلندمدت وجود نداشته باشد.
بنابراین، باید میان یک بازگشت کوتاه مدت و تغییر روند اصلی تفاوت قائل شد. نشانه‌های فعلی احتمال اصلاح صعودی را مطرح می‌کنند، اما برای تأیید قدرت خریداران، بازار به ثبت سقف‌های بالاتر و عبور از مقاومت‌های مهم نیاز دارد.
سطوح تکنیکال مهم در تحلیل هفتگی EUR/USD
در نمودار هفتگی، محدوده ۱.۱۲۱۲ اهمیت ویژه‌ای دارد. این سطح با اصلاح ۶۱.۸ درصدی حرکت بلندمدت جفت‌ارز ارتباط دارد و در فاصله سال‌های ۲۰۱۵ تا ۲۰۱۷ نیز نقش مقاومت را ایفا کرده بود. اکنون واکنش قیمت در نزدیکی این محدوده می‌تواند برای ارزیابی قدرت خریداران و فروشندگان مهم باشد.
در تایم فریم کوتاه مدت، سه مقاومت ۱.۱۲۴۳، ۱.۱۲۶۵ و ۱.۱۲۸۵ زیر نظر قرار دارند. عبور از این سطوح به ترتیب می‌تواند احتمال شکل گیری یک بازگشت صعودی را تقویت کند. با این حال، صرف عبور لحظه‌ای از یک مقاومت کافی نیست و بهتر است پایداری قیمت بالای سطوح شکسته شده نیز بررسی شود.
محدوده ۱.۱۲۰۰ نیز اهمیت روانی و تکنیکال دارد. اگر قیمت پس از یک افت اولیه دوباره بالای این سطح تثبیت شود و کندل روزانه نشانه‌ای از رد قیمت‌های پایین تر نشان دهد، احتمال شکل گیری یک حرکت اصلاحی تقویت خواهد شد.
در مقابل، اگر فروشندگان بتوانند کف هفته گذشته را بشکنند و قیمت را به سطوح پایین تر هدایت کنند، سناریوی بازگشت تضعیف می‌شود. در چنین شرایطی، محدوده‌های ۱.۱۰۰۰ و حتی ۱.۰۵۰۰ به عنوان اهداف نزولی احتمالی مطرح می‌شوند؛ البته رسیدن به این سطوح قطعی نیست و به تداوم فشار فروش و شرایط بنیادی بازار بستگی دارد.
سناریوهای احتمالی برای هفته آینده
- سناریوی صعودی: اگر EUR/USD بالای محدوده ۱.۱۲۰۰ باقی بماند و بتواند مقاومت‌های ۱.۱۲۴۳، ۱.۱۲۶۵ و ۱.۱۲۸۵ را پشت سر بگذارد، احتمال افزایش فشار بر فروشندگان و شکل‌گیری یک حرکت اصلاحی صعودی بیشتر می‌شود. این سناریو در ابتدا به معنای بازگشت کوتاه‌مدت است، نه لزوماً شروع یک روند صعودی پایدار.
- سناریوی نزولی: اگر نگرانی‌های مربوط به بازار اوراق قرضه اروپا تشدید شود و قیمت بار دیگر کف‌های اخیر را بشکند، احتمال ادامه روند نزولی افزایش خواهد یافت. در این وضعیت، معامله‌گران باید واکنش قیمت به حمایت‌های بعدی را زیر نظر بگیرند و از فرض قطعی بودن بازگشت صرفاً به دلیل اشباع فروش خودداری کنند.
- سناریوی خنثی: اگر قیمت نتواند از مقاومت‌های نزدیک عبور کند و هم زمان کف اخیر نیز شکسته نشود، ممکن است EUR/USD برای مدتی در یک محدوده محدود نوسان کند. در این حالت، صبر برای مشخص شدن جهت حرکت و تأیید شکست سطوح، می‌تواند از تصمیم گیری بر اساس نوسانات مقطعی جلوگیری کند.
جمع‌بندی تحلیل هفتگی EUR/USD
تحلیل هفتگی EUR/USD پس از پنج هفته افت، نشانه‌هایی از کاهش شتاب نزولی نشان داده است؛ اما خریداران هنوز نتوانسته اند کنترل بازار را به دست بگیرند. افزایش بازده اوراق قرضه فرانسه، فشار بازار جهانی اوراق و حمایت نسبی از دلار همچنان از ریسک‌های اصلی یورو هستند.
در نمودار قیمت، تشکیل کف‌های بالاتر و قرار گرفتن RSI در محدوده اشباع فروش احتمال یک بازگشت کوتاه مدت را مطرح می‌کنند. با این حال، عبور از مقاومت‌های ۱.۱۲۴۳، ۱.۱۲۶۵ و ۱.۱۲۸۵ برای تقویت این سناریو اهمیت دارد. در سمت مقابل، شکست کف اخیر می‌تواند نشان دهد که فروشندگان هنوز قدرت کافی برای ادامه روند نزولی را در اختیار دارند.
مومنتوم بازار چیست؟ راهنمای تشخیص قدرت حرکت قیمت و تغییر روند
در نتیجه، بهتر است به جای پیش بینی قطعی جهت بازار، واکنش قیمت به محدوده ۱.۱۲۰۰ و مقاومت‌های بالاتر را همراه با تحولات بازار اوراق قرضه بررسی کرد. مدیریت ریسک و تعیین نقطه ابطال سناریو، بخش ضروری هر تصمیم معاملاتی در چنین شرایطی است.
منبع خبر:
این تحلیل به صورت کامل و کاربردی در مجموعه آموزشی بازارهای مالی ورتکس برای مخاطبان ایرانی نوشته شده تا معامله‌گران بتوانند وضعیت فعلی EUR/USD، تأثیر داده‌های اشتغال و انتظارات فدرال رزرو را با دید محکم و دقیق بررسی کنند.
